Elwood P. Dowd är en medelålders, trevlig och lite konstig man, vars bästa vän är en osynlig, nästan två meter lång kanin vid namn Harvey. Harvey är egentligen en púca, ett smått busigt och magiskt djur från keltisk mytologi. När filmen börjar håller Elwood på att driva sin syster och systerdotter till vansinne, då han envisas med att introducera alla han möter för sin osynliga vän.

Hans syster, Veta Louise Simmons , försöker få Elwood inlagd på sanatorium, men efter att ha medgett att hon själv också ser Harvey då och då, låses hon själv in och Elwood släpps lös. Efter att ha rett ut misstaget försöker Dr Chumley  leta upp Elwood, vilket hon till slut lyckas med.

Efter diverse missöden anländer alla till sist till sjukhuset, och doktorn övertygar Elwood om att han måste dricka ett serum så att han slutar se kaninen. Efter de gått in på doktorns kontor för att göra detta börjar Elwoods syster Veta att tala med en taxichaufför som varnar henne att när Elwood väl druckit serumet kommer han bli lika elak som alla andra ”normala” människor. Veta, upprörd över detta faktum, stoppar läkaren innan han kan ge Elwood serumet.